أدوات الدين والصكوك بقلم حسان.
تسمع عن أدوات الدين (الصكوك والسندات) ؟!
ما هي ؟!
ماالفرق بينها وبين الأسهم ؟!
لماذا يجب أن تعرفها تستثمر فيها؟
بعد أن تكلمنا سابقاً عن تنويع الأصول (Portfolio Diversification)، وقلنا إنك تحتاج أن يكون في محفظتك أكثر من نوع من الأصول كي تخفف من المخاطر، جاءتني أسئلة كثير عن أدوات الدين (السندات والصكوك)،
لنتعرف عليهم الٱن.
الذي لم يشاهد موضوع التنويع، قبل أن نبدأ اليوم، يمكنه أن يراها من هنا.
عندما نقول أدوات دين أو السندات والصكوك، ما هي؟
فكرة أدوات الدين الأساسية، أنه عندما تريد الحكومة والشركات أن تنشئ مشاريع جديدة، سيحتاجون إلى المال من أجل أن يبدأوا المشروع، من أين سيأتون بهذه الأموال؟
من المستثمرين أمثالنا.
أي أنك الٱن عندما تشتري أداة دين (صك أو سند)، أنت تعطي المال للحكومة أو الشركات، وهم يعطونك ورقة (صك أو سند) تثبت أنهم أخدوا منك هذا المبلغ، وسوف يعيدونه لك بعد فترة معينة، عندما ينتهي المشروع مثلاً.
ما الفرق بينها وبين الأسهم إذاً ؟
فكرة الأسهم أنك تملك حصة في الشركة التي اشتريت أسهماً فيها، ستربح معهم أو تخسر، وذلك بحسب ربح وخسارة الشركة نفسها، لكن هنا في أدوات الدين إنت تُقرِض الشركة أموالك لفترة محددة، سوف يعيدون لك المبلغ الذي اتفقتم عليه.
بما أن عوائد الاستثمار في أدوات الدَين شبه واضحة ومضمونة، المخاطرة فيها دائماً أقل من الأسهم، لأجل هذا أيضاً عوائدها دائماً تكون قليلة، تقريباً تبلغ اثنان إلى خمسة بالمئة سنوياً.
هل العوائد الضعيفة تعني ألاّ نستثمر ؟!
بالطبع لا، وذلك بحسب هدفك ووضعك المالي، يمكن أن تكون غير قادر على تحمل مخاطر الأسهم، بالتالي ستتجه لسوق أدوات الدين، ولا تنسى إنك تحتاج أن تترك جزء من استثمارك لأدوات الدين من أجل التنويع.
ما الفرق بين الصكوك والسندات تحديداً ؟!
كلاهما ذات الفكرة، وكلاهما أدوات دين، الفرق أن في الصكوك كأنك تدخل شريك بشكل جزئي في موضوع الدين نفسه، يمكن أن يؤثر هذا على مقدار ربحك، لكن في السندات لا يحصل هذا.
السند له فوائد محددة تأخذها كاملة بغض النظرعن أي شي ٱخر.
إذا كيف نشتري الصكوك والسندات هذه؟!
شراء الصكوك والسندات عن طريق أي وسيط مالي مثل الأسهم، ستجد معلومات الصكوك والسندات كاملة على موقع تداول.
قبل سنتين تقريباً كان الدخول للصكوك والسندات صعب، لأنه أقل مبلغ تستطيع أن تدخل به كان مليون ريال، لكن بعدها صدر قرار من وزارة المالية لخفض القيمة إلى ألف ريال، (رابط الخبر
قبل أن تدخل سوق أدوات الدين، يوجد نقطة ثانية مهمة، هناك مشكلة يجب حلّها، وهي أن طبيعة سوق الصكوك والسندات سيولته ضعيفة، ماذا يعني ذلك ؟!
أي أنه ليس بسهولة ستجد من يشتري منك إذا اضطررت أن تبيع الصك أو السند، ما الحل إذاً ؟
الحل بسيط وسهل، أن تدخل في صندوق متداول لأدوات الدين، والصندوق المتداول هو صندوق ميزته الكبيرة إنه موجود في سوق الأسهم العادي، يمكنك أن تدخل فيه وتخرج منه بكل سهولة.
لو دخلنا على موقع تداول من هنا
حنلاقي عندنا صندوقين متداولة متخصصة في الصكوك،
١- صندوق البلاد المتداول للصكوك السيادية السعودية.
https://mobile.twitter.com/AlbiladCapital
وهذا رابطه.
٢- صندوق الإنماء المتداول لصكوك الحكومة السعودية المحلية.
https://mobile.twitter.com/AlinmaInvest
وهذا رابطه.
كلاهما فكرتهم واحدة وأداؤهم متقارب، وكلاهما “صندوق مؤشر” للصكوك الحكومية، أي إذا دخلت في أحد منهم كأنك تدخل في مؤشر الصكوك الحكومية كلها.
الصكوك الحكومية كلها؟!
وبالمبلغ الذي لديك فقط؟
هل تريد أجمل من هذا ؟!.
هناك شركات جديدة تحاول أن توفر خدمة إقراض للشركات الصغيرة والمتوسطة، أي تصبح الشركات الصغيرة والمتوسطة تستطيع أن تصدر أدوات دين إذا عندها مشاريع.
طريقة الدخول فيها تكون عن طريق منصاتهم مباشرة. الشركات مثل:
https://mobile.twitter.com/Manafa_co
https://mobile.twitter.com/Sukuk_SA
https://mobile.twitter.com/Forus_ksa
وغيرهم أيضاً.
يمكنكم أن تجدوا قائمة الشركات المصرحة كلها في موقع هيئة سوق المال على صفحة مختبر التقنية هنا
موضوع منصات التمويل الجماعي كله تحت التجربة بالنسبة لهيئة سوق المال، من أجل هذا المخاطرة هنا تعتبر أعلى من الدخول في صكوك الشركات الكبيرة والصكوك الحكومية.
إذا كنت تعرف الشركة وتعرف مستقبلها وحجم المخاطرة فيها، يمكن أن تجرب، لكن غير هذا لا أنصح بشكل عام وهذا رأيي الشخصي.
